课程会从经济基本面、市场供需面、相对利差、交易行为等不同角度深度拆解汇率的定价及形成机制，深入分析各主要货币对的汇率走势及未来展望，并讲解如何利用期权等衍生产品构建汇率投资组合及大类资产配置。

蹊涯教育有幸邀请到了业内资深交易员Kiki老师，她将通过《外汇实战交易及策略分析》这门课程，带领大家深入理解外汇市场的运作机制、影响因素以及交易策略。

课程会从经济基本面、市场供需面、相对利差、交易行为等不同角度深度拆解汇率的定价及形成机制，深入分析各主要货币对的汇率走势及未来展望，并讲解如何利用期权等衍生产品构建汇率投资组合及大类资产配置，旨在帮助学员构建全面的外汇知识体系，提升实战交易能力。

课程亮点

该课程的亮点是从交易员专业的角度、“接地气”地通过海量案例手把手教大家分析汇率波动的核心逻辑。

课程收益

通过这门课程，你将学会：

• 理解汇率的决定因素和波动本质

• 分析人民币、欧元、日元等主要货币的走势

• 掌握影响汇率的经济基本面和供需关系

• 识别交易行为和黑天鹅事件对市场的影响

• 应用汇率产品进行有效的资产配置

课程大纲

（以下主要采用录播方式）共12个模块

一、汇率定义与汇率决定

1. 汇率定义及汇率形成

2. 汇率决定理论及货币体系

3. 汇率波动本质及汇率霸权逻辑

4. 案例解析：俄乌战争前后卢布汇率的大开大合

二、汇率市场与汇率价格

1. 外汇交易市场及参与主体

2. 外汇自营交易及代客交易

3. 汇率标价方法及计算逻辑

4. 案例解析：市场交易主体行为与汇率变化的强相关性

三、人民币汇率市场走势分析

1. PBOC中间价及人民币汇率涨跌停限制

2. 人民币汇率市场两次重大汇改及监管思路

3. 人民币汇率市场重大里程碑事件及顺逆周期调控

4. 案例解析：人民币汇率历史走势的八个阶段

四、美元/欧元/日元汇率市场走势分析

1. 2022年及2023年五大货币对不同走势的分析

2. 案例解析：美元指数大周期

3. 案例解析：2023年欧元汇率走势

4. 案例解析：2023年日元汇率走势

五、影响汇率市场变动因素-经济基本面

1. 经济增长如何影响汇率走势

2. 经济数据公布前后如何分析市场汇率波动

3. 案例解析：欧元美元走势与经济增长关系

4. 案例解析：重磅FOMC会议前后汇率市场变化

5. 案例解析：重磅非农数据公布前后汇率市场变化

六、影响汇率市场变动因素-供给需求

1. 影响外汇供需的重要因素

2. 国际收支差额影响供需的逻辑

3. 案例解析：人民币汇率与外汇供需的关系

4. 案例解析：2023年12月人民币汇率升值与外汇供需的关系

5. 案例解析：从供需角度来看央行对于汇率的管理

七、影响汇率市场变动因素-相对利差

1. 相对利率水平影响汇率的短期效应及长期效应

2. 案例解析：2022年3月美联储加息后美元强势市场

3. 案例解析：埃尔多安经济学下的土耳其里拉巨幅贬值

八、影响汇率市场变动因素-交易行为

1. 交易行为如何影响汇率

2. 案例解析：2020年-2022年人民币升值vs2022年开始的人民币贬值

3. 案例解析：各大央行汇率干预

九、影响汇率市场变动因素-黑天鹅事件

1. 案例解析：2018中美贸易战下的人民币汇率变动

2. 案例解析：2020新冠疫情危机下的美元汇率变动

3. 案例解析：2022俄乌战争下的俄罗斯卢布巨幅贬值

4. 案例解析：2023硅谷银行破产及瑞信危机下的汇率变动

十、汇率产品应用及组合

1. 基础结售汇的应用场景浅析

2. 高阶衍生品的应用场景浅析

3. 案例解析：2022年人民币脉冲式贬值与期权产品相结合的应用

4. 案例解析：跨境项下不同汇率市场情况的策略活用

5. 案例解析：如果预测2024年人民币升值可以布局的策略及产品

6. 案例解析：境内外市场汇差利差项下产品的选择及组合

十一、汇率期权的衍生应用及资产配置

1. 汇率奇异期权结构解析

2. 奇异期权与结构性存款的结合

3. 案例解析：2024年初雪球结构的崩塌

十二、大类资产配置

1. 浅析大类资产配置原理

2. 从40/60模型至有效前沿模型/美林时钟模型/风险平价模型等的策略演进

3. 案例解析：货币信用框架下的大类资产配置及产品组合

4. 案例解析：smart beta+alpha策略的有效性

（以下主要采用直播方式）

十三、汇率市场走势分析及展望（结合现行市场进行课程直播）

1. 当前汇率市场走势分析

2. 人民币及其他货币汇率走势展望

3. 美债等大类资产走势展望

课程增值服务：

可根据市场热点及汇率波动情况配套实时的直播课

以上为课程初步大纲，课程最终大纲以课程最终录制内容为准。

师资介绍

Kiki老师

蹊涯教育特邀讲师，上海财经大学数量经济学硕士，CFA持证，某大型金融机构交易员，衍生品及结构化产品专家。